目前41家上市設計公司已公布2021年報，其中，以設計咨詢等工程技術服務為主的有32家，以工程總承包業務為主、工程技術服務為輔的公司有9家。41家設計企業涉及建筑、交通、電力、石化、園林、水利、輕工、測繪等多個行業，他們2021年經營情況如何呢？

本文從營業收入、凈利潤、利潤率、凈資產收益率、生產效率、人均薪酬、科研投入等九項指標角度對其進行對比分析。

一、業務范圍

已上市的41家企業，根據其主營業務范圍進行分類，分類結果如下：

二、營業收入

41家上市設計院2021年平均營收為20.4億元，排名前三的分別為城建設計91.6億元，華建集團90.6億元及東華科技60.0億。分行業看10家交通設計院平均值為24.1億元高于12家建筑設計院的19.2億元。

第一梯隊（營業收入≥50億元）共6家，城建設計及華建集團營收均超90億，領先優勢明顯。

第二梯隊（20.4億元≤營業收入＜50億元）共9家。企業營收大多在20-30億元之間，該梯隊勘設股份以30.4億元排在首位，設研院以20.5億元位于末位。

第三梯隊（10億元≤營業收入＜20.4億元）共8家，該梯隊中最高的中衡設計（17.9億元），最低的是筑博設計（10.3億元）。該梯隊中超60%的企業收入低于12億元。

第四梯隊（營業收入＜10億元）企業數量最多，共18家。排在首位的是尤安設計（9.6億元）；最低的是貴交科及華圖山鼎，均為1.1億元。

從營收增長率看，企業間差距同樣較為明顯。10家企業營收呈現負增長，百利科技跌幅最大達25.9%；三維化學、貴交科、永福股份及華陽國際則實現超50%的增長，其中三維化學得益于通過對化工產品產能及機構的優化調節，相關產品銷售額大幅提高，從而助力企業營收實現了289.3%的大幅增長。

三、凈利潤

41家企業中，除中衡設計受恒大暴雷事件影響較大，凈利潤為負外，其余企業均實現盈利。企業平均凈利潤為1.7億元，排名前三的分別為城建設計8.5億元，華設集團6.2億元及蘇交科4.7億元。

第一梯隊（凈利潤≥5億元）共2家，城建設計8.5億元及華設集團6.2億元，領先幅度較大。

第二梯隊（1.7億元≤凈利潤＜5億元）共12家，他們的凈利潤都在41家上市設計公司凈利潤平均水平以上，其中6家是交通設計類，3家建筑設計類，2家石化行業，1家綜合類即甘咨詢。超67%的企業凈利潤在3-4億元之間。

第三梯隊（凈利潤＜1.7億元）共27家，超六成企業營收低于平均值。除凈利潤為負的中衡設計（-4.2%）外，該梯隊中最高的中國海誠及深城交（1.6億元），最低的是貴交科（497.7萬元），貴交科雖為唯一凈利潤未破千萬的企業，但同比增長108.1%，實現扭虧為盈。

從增長率看，超三成企業凈利潤出現負增長，6家企業更是出現了超30%的顯著下跌，中衡設計同比下跌291.1%，跌幅最大。另一方面，啟迪設計、中國海誠及貴交科實現翻倍增長，啟迪設計同比增長267.9%，排名第一。華建集團，雖體量大，凈利潤增長亦是喜人，實現88%的大幅增長。

四、利潤率：上市公司平均凈利率為11.5%

除中衡設計凈利潤率為負外，其余企業均為正值，41家企業凈利潤率均值為10.6%，不考慮中衡設計則為11.5%。尤安設計及華維設計以超30%的凈利潤率分列一二位，設計總院及新城市均超20%排在第三、四位。分行業看，雖然交通類設計院平均凈利潤率高于建筑類設計院，但前十名中，建筑類設計院占比最多，共4家。

第一梯隊（≥20%）共4家，分別為尤安設計、華維設計、設計總院及新城市。

第二梯隊（11.5%≤凈利潤率＜20%）共15家，即低于20%但高于凈利潤率平均水平的企業有15家。其中，超50%企業凈利潤率主要在11.5%至15%之間。蕾奧規劃凈利潤率也近20%，規劃行業凈利潤水平可觀。

第三梯隊（＜11.5%)共22家，深水規院（11.4%）在該梯隊位列首位，凈利潤率在5%以下水平的，也有12家企業，永福股份凈利潤率僅為1.9%，這些企業大都為工程總承包占比較高者。

五、凈資產收益率

除中衡設計外，其他企業凈資產收益率均為正，大多企業低于20%，41家平均水平為10.5%。分行業看，交通類設計企業平均水平（13.8%）依舊要明顯高于建筑類設計院（9.4%），前十名中交通類（4家）及建筑類（3家）設計企業數量相當。排名前三的企業為深城交、華維設計、華藍集團，凈資產收益率均在20%以上。

第一梯隊（≥20%）共4家，深城交（22.2%）、華維設計（20.4%）、華藍集團（20.4%）及建研設計（20.0%）。

第二梯隊(10.5%≤凈資產收益率＜20%)，共17家企業，其凈資產收益率都高于平均水平。13家企業的凈資產收益率都在10.5%至15%之間，地鐵設計為近20%，華建集團、中設股份在平均水平線上。

第三梯隊(＜10.5%)共20家，占比近半。

六、生產效率

（注：人均效率=營業收入/全員人數，技術人員人均效率=營業收入/技術人員與生產人員之和，城建設計未公布生產技術人員數量）

全員生產效率方面，人均營收均值為100.9萬元，但超六成的企業均在平均值以下，可見排名較前的企業領先優勢與大多企業差距較懸殊，拉高了整體均值。在平均水平之上的企業以石化、交通、電力、輕工等工業類企業為主，這與其業務結構相關，這些企業工程總承包占比高。排名前三的企業人均營收均高于300萬元，分別為東華科技、三維化學及鎮海股份，均為石化類企業。

第一梯隊（≥300萬元）共3家，東華科技（443.7萬元）、三維化學（331.0萬元）及鎮海股份（305.6萬元）。

第二梯隊(100.9萬元≤人均營收＜300萬元)共11家。杭州園林以251.2萬元在該梯隊排在首位，勘設股份101.0萬元排在該梯隊最后。

第三梯隊(＜100.9萬元)共27家。華設集團為唯一超90萬元的企業，以95.9萬元排名第一，貴交科為27.9萬元排在末位。大多數上市建筑設計企業在此梯隊。

生產技術人員效率方面，平均人均營收為132.3萬元，企業間的差距更為懸殊，排名前三的企業還是石化類企業，東華科技及三維化學的生產技術人員人均效率更是大幅高于全員人均效率。

第一梯隊（≥300萬元）共3家，東華科技（734.8萬元）、三維化學（694.3萬元）及鎮海股份（378.0萬元）。

第二梯隊(132.3萬元≤人均營收＜300萬元)共7家。杭州園林以298.2萬元在該梯隊排在首位，設計總院以132.9萬元排在最后。

第三梯隊(＜132.3萬元)共30家。勘設股份、中國海誠、啟迪設計、華設集團人均營收超百萬排在此梯隊前列，貴交科依舊位列末位，為30.0萬元。

七、人均薪酬

（注：城建設計未公布薪酬情況）

40家企業人均薪酬均值為24.8萬元，排名第一的地鐵設計約為第二名杭州園林的1.6倍，遙遙領先其他企業。分行業看，石化類企業平均薪酬最高達29.1萬元，交通類（26.1萬元）企業與建筑類（25.3萬元）水平相當，同時，前十名企業行業分布較為集中，4家交通類企業，3家為建筑設計類企業，2家石化企業及1家園林企業。

第一梯隊（≥50萬元）僅1家，地鐵設計達58.2萬元。

第二梯隊（24.8萬元≤人均薪酬＜50萬元）共18家。6家企業人均薪酬超30萬，杭州園林（37.1萬元）該梯隊中排名第一，漢嘉設計為24.8萬元排在該梯隊隊末。

第三梯隊（＜24.8萬元）共21家。所有企業人均薪酬均在10萬元以上，11家超20萬元，8家在15萬至20萬之間。在此梯隊中，華藍集團（24.5萬元）排名第一，貴交科（10.3萬元）排在最末。

八、研發投入

（注：華圖山鼎及城建設計年報中未公布研發投入數據）

39家企業的平均投入為7821.8萬元，占營業收入比重的平均值為4.5%。整體看，不同企業在研發上的投入差異較為懸殊，研發投入占營業收入的比重從最高的超9.5%到最低的1.5%不等，排名前三的企業依次為建科院（9.9%）、深城交（9.5%）、山水比德（8.0%）。前三名比重較明顯高于其他企業。

九、經營性凈現金流

41家企業平均經營性凈現金流為1.5億元，其中8家為負，華建集團與東華科技位列前兩位，與其他企業差距較明顯。經營性凈現金流占營收比重前三的企業為百利科技、華維設計及中衡設計，比重為正的31企業中，蘇交科排名最末。

文章來源于微公號工程行業洞察。